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新浪财经 基金 长鑫科技即将上市扩产，半导体设备率先受益！电子ETF华宝（515260）盘中摸高1.34%，AI硬件迎来布局良机？ 新浪基金 07.24 19:32 关注 今日（7月24日）A股缩量回调，半导体设备逆市走强，荟聚存储芯片、先进封装等热门概念的电子ETF华宝（515260）场内涨幅盘中摸高1.34%，后随市回调，最终收跌0.45%，数据显示，该ETF昨天单日吸金1094万元，或有资金逢跌布局。 成份股方面，先进封装概念股通富微电盘中触板，收盘仍大涨9.77%；半导体设备概念股拓荆科技、长川科技分别上涨6.46%、4.21%；数字芯片设计概念股瑞芯微、澜起科技携手涨超3%。另一方面，PCB龙头生益科技跌超5%，生益电子、胜宏科技、东山精密跌逾3%，跌幅居前，拖累指数表现。 消息面上，长鑫科技将于7月27日正式在科创板挂牌上市。作为国内少数具备规模化DRAM自主研发与生产能力的存储IDM龙头，其上市募资用于产能扩建、先进工艺研发的规划，正沿着产业链向设备、材料、封测、分销等全环节传导。从薄膜沉积、刻蚀、CMP到检测测试设备，北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海等国内多家头部设备厂商已进入长鑫供应链，部分品类实现规模化出货。 此外，存储芯片龙头江波龙、内存接口龙头澜起科技领衔回购潮，在市场波动背景下，上市公司主动开展回购增持，用真金白银的实际行动传递对公司内在价值的坚定认可，也为维护资本市场稳定、保障投资者合法权益注入了强劲动力。 华安证券认为，AI硬件或将重回上涨主线，当下可能是下半年的最佳入局时机，随着情绪充分宣泄、催化事件落地，反弹或将持续且幅度可期。* 华泰证券指出，2026年AI产业正从大模型预训练切换至AI Agent商业化落地，推理算力需求进入加速增长通道。看好三条主线：①AI链方向，国产算力闭环加速形成，超节点互联与存储升级共振，推理需求拐点明确，AI端侧上折叠机、AI眼镜等新品周期将至，结构性创新机遇值得重视；②功率与被动元件方向，AI功耗驱动MLCC、电感、电容、功率半导体量价齐升，涨价周期与国产替代共振；③自主可控方向，上游制造、设备以及零部件国产化进程加速，同时先进封装价值量系统性提升。* 【涨价+AI+自主可控，或贯穿电子板块全年】 电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550、C类：012551）被动跟踪电子50指数，重点布局半导体、元件、消费电子行业，荟聚PCB（如东山精密）、存储芯片（如江波龙）、半导体设备（如盛美上海）、先进封装（如长电科技）、玻璃基板（如京东方A）、半导体硅片（沪硅产业）、MLCC（如三环集团）等热门概念，权重股囊括兆易创新、寒武纪、北方华创、立讯精密等个股。 数据显示，电子ETF华宝（515260）标的指数深度绑定全球科技龙头，截至6月底，苹果、英伟达、谷歌产业链权重占比分别为31.00%、25.55%、18.98%，有望受益于科技巨头产业扩张与技术创新。 截至6月底，电子ETF华宝（515260）规模为11.09亿元，是全市场跟踪同标的指数的2只ETF中，规模更大的ETF。 *机构观点参考资料来源：华安证券7月21日发布的《电子行业周报：AI硬件领涨，下半年最佳布局时机已至》；华泰证券7月24日发布的《AI Agent加速推理算力与存力扩容，自主可控链国产化再加速》。 ETF费用相关说明：ETF不收取销售服务费，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。场内交易费用以证券公司实际收取为准。 风险提示：电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF华宝的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。 window.STO=window.STO||{};window.STO.fw=new Date().getTime(); 相关新闻 --> 推荐阅读 --> 加载中... 视频 直播 美图 博客 看点 政务 搞笑 八卦 情感 旅游 佛学 众测 首页 导航 反馈 登录 Sina.cn(京ICP证000007) 2026-07-24 20:00

新浪科技 「原粒半导体」3个月融资超12亿元，资本看中的不只是芯片 36氪 36氪官方账号 07.24 18:02 关注 来源：36氪 过去的计算机围绕人类设计，而新一代的计算平台，需要围绕AI Agent设计。 “历史上的每一次计算主体、计算逻辑的切换，都会带来全新的硬件、全新的软件生态，Agent的时代也不例外。” “我们（原粒半导体）真正关心的是，当AI开始替人工作后，在下一代的计算机里，它应该长什么样？” 在7月初的公开演讲中，原粒半导体创始人兼CEO方绍峡抛出了这样一个问题。 答案是“Agent Computer”——毫无疑问，这也是2026上半年AI产业最热门的话题之一。 7月24日，原粒半导体宣布完成超7亿元A轮融资。 本轮融资吸引多家产业资本与专业机构共同参与，由九安医疗、汤臣倍健、绿茵生态等上市公司及北洋海棠基金、仁爱基金等一线投资机构联合投资，IDG资本、武岳峰科创、英诺、一维创投等老股东持续加注。 这距离原粒半导体上一轮超5亿元Pre-A轮融资披露，仅仅过去了3个月。 不同于传统端侧NPU，原粒将自身产品定位为“端侧生产力AI芯片” ：面向长期运行、持续执行任务的生产力Agent。据36氪了解，原粒半导体目前已完成首款芯片工程验证，并启动了生产力级端侧算力产品落地，产品面向企业办公、行业Agent、工业智能和本地大模型部署等场景。 3个月、2轮融资、超过12亿元资金加注——原粒半导体获得的不仅是资本支持，更是来自产业方与投资机构对于下一代计算平台方向的共同下注。 这背后体现出AI产业一次重要的风向转变： Agent Computer有望成为下一代计算平台形态，而其背后将催生面向智能体重新设计的端侧硅基底座。 Agent Computer， 计算平台正在从人转向Agent 如果你关注AI，Agent Computer绝对是近半年来绕不开的话题。 2026年以来，围绕Agent终端和本地AI计算的探索持续升温。年初，“龙虾”爆火，苹果Mac mini卖到脱销；AMD、英伟达等行业巨头应声而动；4月，原粒半导体宣布完成超5亿元Pre-A轮融资；5月，英伟达发布RTX Spark，瞄准Agent Computer；7月，原粒再获超7亿元A轮融资。 与传统PC主要服务于人类不同，Agent Computer关注的是：当AI成为长期运行的数字劳动力后，计算平台是否需要重新设计？ 举个例子，过去，计算机屏幕负责呈现，键盘和鼠标负责输入，操作系统把软件、文件和窗口摆在人面前，等待点击。 但AI不需要这些。 AI需要的，是不断规划、推理、执行和检查，是长期的算力与模型内存占用，是7x24小时长期运行 ——尤其在多环节、长上下文任务中，Agent的资源消耗惊人。 与此同时，数据安全问题也更加突出。一个真正能干活的Agent，迟早要接触邮件、代码、财务数据、客户资料、企业知识库等高价值数据。它拥有的权限越高，泄露和误操作风险就越大。 今年5月，海外独立安全研究员Aonan Guan就曾数次披露了Anthropic旗下AI编程工具Claude Code的网络沙箱存在严重绕过漏洞，导致隐私泄露和数据窃取风险。Agent的本地化，尤为重要。 此外，Agent与传统PC在交互逻辑上也存在差异。一个真正可用的数字员工，不应只在人打开电脑时工作，也不应因为人类交互结束而停止。它需要持续监听任务、保持状态、处理异常并等待下一步指令。 更深层次的问题在于，传统操作系统和传统PC的默认服务对象是人，而不是AI。传统OS围绕窗口、鼠标、键盘、文件和人类交互设计；Agent则需要任务编排、状态管理、权限控制、异常恢复和长期运行机制。 因此，无论从安全、计算资源分配、功耗，还是系统交互层面， Agent Computer都不仅仅是“让Agent本地运行”， 而是一套围绕“数字员工”的从芯片架构、互联调度到软硬件协同的全面重构。 原粒如何为“数字员工” 重新设计芯片？ 与传统端侧AI芯片不同， 原粒半导体提出“端侧生产力AI芯片”定位 。这并非简单的把NPU放大，或把GPU缩小，而是围绕数字员工长期运行需求，重新设计端侧计算、存储、互联和调度体系。 业内普遍认为，面向Agent的计算平台需要解决几个关键问题：更大的本地模型承载能力、更高的数据访问效率、更长上下文支持、低功耗持续运行以及可信的数据边界。 而围绕这一思路，原粒半导体从底层重构了一套面向Agent负载的架构，核心由三部分组成：CalcuMex、CalcuGrid、CalcuKit。 首先是CalcuMex。其核心目标， 是解决大模型推理场景的“内存墙”制约。 众所周知，AI大模型计算瓶颈早已不是单个计算单元的TOPS问题，而是在计算过程中，需要耗费大量时间在数据搬运上。 例如，模型在推理时，每生成一个Token，都要从高带宽内存读取模型权重和不断增长的KV Cache。解码阶段，计算单元经常等待数据，内存带宽成为关键瓶颈。而日益增长的长上下文则会导致内存带宽压力飙升，传统端侧AI芯片难以适应这种工作负载。 为突破“内存墙”问题，CalcuMex构建了以片上SRAM为核心的混合自适应数据流架构。 区别于静态数据流方案，CalcuMex采用“确定性计算主干+细粒度运行时调度”的协同机制，不是将模型执行路径固化于编译阶段，而是以确定性数据流承载规则计算，以运行时自适应调度处理动态负载，适配MoE专家路由、不规则算子及复杂任务执行，从而兼顾高执行效率与真实Agent业务负载所需的灵活性。 在存储侧，CalcuMex也并非单纯依靠扩大SRAM容量承载模型，而是将片上SRAM、DRAM工作存储、Flash容量存储及系统级扩展组织为统一调度的多介质分层存储体系，根据权重、KV Cache和专家数据的访问热度及生命周期，动态完成数据放置、预取和迁移，在保持热点数据低时延访问的同时，扩展可承载的生产力模型规模、上下文长度和专家数量。 其次是CalcuGrid，这是一项与AI Chiplet强相关的芯片技术。 其通过将不同数量、不同功能的芯片模块进行按需灵活组合，协同计算，从而应对复杂、多变、负载不确定性极大的Agent工作需求——需要更大模型，就扩展存储，需要更快速度，就增加计算和带宽。 CalcuGrid并不是普通芯粒之间的物理连接，而是面向AI推理数据流设计的弹性互联体系。 它通过专用通信协处理器、弹性互联协议和链路可靠性机制，实现算力、带宽与存储资源的高效协同和灵活扩展，为超大规模生产力模型的本地部署提供可扩展底座。 最后是CalcuKit， 一套与底层芯片架构共同设计的硬件感知编译与智能调度系统。 在AI Chiplet技术中，多颗芯粒如何分工？模型怎样切分？数据往哪里走？每种路径都会直接影响芯片的实际性能。CalcuKit能够根据模型结构、芯粒类型与数量、互联方式和功耗限制进行智能调度，自动规划任务，完成多芯粒协同调度。 简单来说，CalcuMex解决如何算得更高效；CalcuGrid解决多芯粒如何构成一个可扩展系统；CalcuKit解决如何让多芯粒系统对用户透明并高效运行。 而这套架构的设计逻辑，正好满足Agent时代对于长上下文、持续运行、本地数据安全以及不同场景下资源弹性扩展的核心需求。 原粒半导体拿到的12亿融资，本质上是资本对这套底层重构的投票。 资本为什么 押注Agent Computer？ 在芯片产业，即便是成熟的赛道与品类，设计一款新品的周期通常都在2年以上——如果涉及AI芯片、Chiplet这种前沿技术，周期往往还要更长。 因此，芯片行业的规律向来是“提前布局者得天下”。 2010年前后，资本扎堆投手机SoC，赌的是移动互联网十年的爆发；2018年开始，资金密集涌入GPU集群赛道，押的是AI训练的算力缺口。现在AI Agent时代的“硅基底座”，刚好到了需要定标准、建生态的关键节点，资本愿意提前下注，逻辑一脉相承。 进一步拆解原粒融资结构， 可以看到市场对于Agent Computer方向正在从技术判断走向产业探索。 上一轮超5亿元Pre-A轮融资中，IDG资本、武岳峰科创、国新基金等头部机构参与投资，体现资本市场对于AI Chiplet技术路径以及下一代计算平台方向的认可。 而本轮超7亿元A轮融资，则进一步引入了九安医疗、汤臣倍健、绿茵生态等产业资本。相比专业投资机构更关心技术路线、市场空间和团队能力，产业资本往往更加关注技术能否进入真实业务场景。 医疗健康需要处理病历和专业知识，企业办公涉及大量内部文档，工业智能强调稳定运行和数据闭环。 行业不同，底层需求却有相似之处：数据敏感、流程复杂、任务持续。 当前，Agent Computer形态尚未成熟，但在芯片产业中，底层架构的定义和生态建设往往发生在市场规模爆发之前。端侧Agent一旦成为稳定的生产力单元，新的计算需求便会持续喷涌。 就像ARM成为了移动终端芯片的主导，英伟达定义了云计算的AI算力标准， 现在Agent时代的硅基底座，刚刚到了重新洗牌的节点。 此时恰恰是产业提前布局的最佳时机。 产业资本所看中的，未必是直接进入芯片产业链，而是押注Agent Computer未来可能成为各行各业AI应用的“端侧硅基底座”，提前卡位生态。等未来Agent渗透到千行百业时，底层的算力底座，则早已筑好地基。 Agent时代的“硅基底座” 如果说过去十年，移动互联网的底层设备是智能手机，云计算和大模型训练的底层设备是GPU集群，那么Agent时代同样需要新一代本地计算基础设施。 这个基础设施不一定是传统PC，也不只是手机里的NPU。它可能是一台桌面AI盒子，一个企业私域AI节点，一套行业Agent主机，或者一种嵌入到办公、医疗、工业和终端设备中的本地智能算力底座。 这是一片处在传统端侧NPU和云端GPU集群之间的，正在快速扩张的、巨大的空白市场。 它既需要接近服务器级的智能承载能力，又要求具备端侧设备的体积、成本和数据边界。 今天，企业希望“数字员工”自动处理文档、代码、知识库、客户服务和业务流程；个人希望“数字员工”理解文件、邮件、会议和任务；行业客户希望“数字员工”形成可控、可审计、可长期运行的智能体；围绕Agent运行的新型计算需求正在逐渐形成。 3个月，超12亿元人民币，产业、机构等一大批明星资本入局，其背后折射出的不只是对一颗AI芯片的认可，而是整个科技产业在提前转向，押注计算主体从“人”转向“AI Agent”，押注新一代本地智能基础设施。 如果说过去端侧AI芯片主要解决“模型能不能跑”，那么原粒希望进一步解决Agent时代“生产力模型如何真正长期运行”。 随着模型持续向更大规模、更长上下文和更复杂任务演进，只有面向智能体运行方式重新设计芯片底层架构，端侧设备才有机会真正承载下一代生产力智能。 接下来，原粒半导体还需要进一步完成从芯片到产品、再到场景的连续验证。而一旦跑通，它所争取的就不只是芯片市场份额—— 而是成为Agent时代的端侧“硅基底座”。 window.STO=window.STO||{};window.STO.fw=new Date().getTime(); 相关新闻 --> 推荐阅读 --> 加载中... 视频 直播 美图 博客 看点 政务 搞笑 八卦 情感 旅游 佛学 众测 首页 导航 反馈 登录 Sina.cn(京ICP证000007) 2026-07-24 20:00

7月24日，国务院新闻办举行“开局起步‘十五五’”主题新闻发布会，公安部刑事侦查局局长姜国利就公安机关如何应对“AI换脸”“深度伪造”等新型技术犯罪挑战作出回应。

姜国利表示，近年来不法分子利用人工智能等新技术实施违法犯罪时有发生，涉及电信网络诈骗、侵犯个人隐私、破坏社会信任甚至威胁国家安全等多个领域，公安机关对此高度重视，采取了多方面的打击和整治措施。

姜国利介绍，当前利用人工智能实施的新型犯罪主要表现在三个方面：一是利用AI技术伪造身份，侵入政企信息系统，对他人信息和财产实施盗窃；二是伪装成熟人或权威人士，骗取受害者信任后实施诈骗；三是利用AI工具生成网络谣言，扰乱社会公共秩序。针对上述违法犯罪，公安机关全力打击，同时严厉打击提供技术支撑的犯罪团伙，努力从根源上铲除犯罪土壤。今年上半年，全国共侦办利用人工智能工具生成网络谣言案件170余起，依法查处190余人。

在智能预警方面，公安机关依托大数据分析，搭建风险研判模型，对高频陌生视频通话、静默录音来电、短时间多次调取人脸素材、境外发起的视频请求等新型诈骗手法进行综合研判，形成精准预警指令和线索，推送各地公安机关开展预警劝阻工作。同时，在国家反诈中心App上布建了人工智能内容鉴定功能，用户可上传可疑视频、语音、图片，一键检测是否存在人工智能生成痕迹，鉴别伪造信息。

在行业监管方面，公安部联合国家网信办、工业和信息化部、国家广电总局发布《人工智能生成合成内容标识办法》，规范内容标识，向公众提示AI合成内容。同时加强监督检查，针对AI大模型可能存在的安全风险开展重点监测，并及时通报运营主体消除隐患。今年上半年，共开展人工智能应用服务监督检查600余次，对相关服务提供者进行警告、责令整改、关停等行政执法30余次。

在建章立制方面，公安机关积极推进《网络犯罪防治法》等法律法规立法进程，完善人工智能风险治理法律规范体系；研究构建人工智能安全审查制度，防范AI服务被滥用于实施违法犯罪；同时研究制定人工智能代码生成、深度合成图像等领域的安全标准，不断推进和完善人工智能安全标准体系建设。

姜国利表示，公安机关将持续强化对新型技术犯罪的打击和防范能力，切实维护人民群众的合法权益和社会大局稳定。

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从缺席遥望到集体登台 中国数学七十载攀登之路

美中AI科技战：白宫称中国“月之暗面”Kimi K3模型窃取Anthropic技术 图像来源， Future Publishing via Getty Images 图像加注文字， Kimi K3是由总部位于北京的人工智能公司“月之暗面”（Moonshot AI）开发的AI模型。 Article Information Author, 谢全恩(Osmond Chia) Role, 商业事务记者 Published 2026年7月24日凌晨4点04分 最近更新： 7 小时前 阅读时间: 2 分钟 中国人工智能公司“月之暗面”（Moonshot AI），遭白宫一名顾问指控大规模窃取美国顶尖AI模型的能力。 美国总统特朗普（Donald Trump；川普）的科技政策顾问克拉齐奥斯（Michael Kratsios）表示，月之暗面透过一种称为“蒸馏”（distillation）的技术进行有关行动，即较弱的AI模型从较强的模型提取答案，以提升自身能力。 克拉齐奥斯周三（7月22日）在社交平台发文称，月之暗面还取得受限制的辉达（Nvidia；英伟达）先进伺服器使用权限，以训练其AI模型。 BBC已联络月之暗面、Anthropic、白宫及辉达寻求回应。 克拉齐奥斯在社交平台X上表示，美国政府掌握资讯，显示月之暗面透过“蒸馏”（distillation）Anthropic旗下Fable AI模型的能力，来开发其K3模型。 Kimi K3于上周发布后迅速受到全球关注。许多人认为，这款模型缩小了西方与中国AI模型之间的差距。月之暗面表示，其K3模型的能力足以与美国顶尖技术竞争。 克拉齐奥斯还称，月之暗面很可能同时使用了搭载辉达GB300 Grace Blackwell运算平台的伺服器进行训练。 出于担心先进晶片可能被中国军方利用，美国于2022年开始限制辉达最尖端晶片出口至中国。此后，多国政府加强打击相关晶片的走私行为。 Skip 热读 and continue reading 热读 为什么你总是在凌晨三点醒来？ 美中AI科技战：白宫称中国“月之暗面”Kimi K3模型窃取Anthropic技术 中国电影《澎湖海战》传上映遭搁置：“反清复明”民间史观神经再被挑动 美国以“强迫劳动”为由徵新关税，影响中国、台湾等60个贸易伙伴 End of 热读 在回覆BBC查询时，中国驻美国大使馆引述中国外交部发言人林剑周三的发言。林剑表示，中方反对将经贸和科技问题“政治化”。 林剑并称，中国人工智能发展秉持“共商共建共享”理念，呼吁各国坚持以人民为中心的发展方向。 克拉齐奥斯提出上述指控前一天，美国财政部长贝森特（Scott Bessent）曾表示，美方将检视中国AI模型是否窃取美国竞争对手的技术能力。 贝森特周三进一步表示，若中国企业透过“工业规模的蒸馏攻击”进行知识产权（IP）盗窃，美国将考虑实施制裁。 他在社交媒体上写道：“我们支持开源AI及其带来的创新。但开源不代表美国的知识产权可以任人取用。” 中国政府尚未就最新指控公开发表声明，但此前曾表示，中国AI的发展成果源于自身努力，也得益于国际合作。 在美方加大对中国AI企业审视之际，特朗普预计将于9月与中国国家主席习近平会面。 月之暗面宣布，将于7月27日把Kimi K3作为开源模型发布。这将成为同等规模模型中首批可供开发者及公众自由下载和客制化使用的模型之一。 今年6月，Anthropic曾指控中国电商及科技巨头阿里巴巴透过蒸馏攻击，“非法”提取其Claude AI模型的能力。 Anthropic当时呼吁美国国会惩罚涉嫌发动相关攻击的企业，并加强措施防止美国技术遭窃取。 白宫今年4月曾表示，将与美国AI企业加强合作，以打击外国竞争对手窃取技术的“工业规模行动”。 克拉齐奥斯当时在一份备忘录中表示，这类行动旨在“系统性削弱美国的研发能力，并获取专有资讯”。 我们使用了人工智慧协助翻译这篇文章，它的原文是英文。在发布之前，BBC记者检查了翻译的内容。 按此了解我们如何使用人工智慧 。

新浪财经 基金 下半场，聚焦这两个线索！长鑫即将上市，半导体设备率先受益！科创芯片ETF华宝（589190）逆市冲高近3% 新浪基金 07.24 19:36 关注 周五（7月24日）市场盘整，A股主要指数悉数收绿，创业板指、深证成指均跌超2%。沪深两市成交额1.93万亿元，创三个多月以来的新低，较上一个交易日缩量2642亿元。 盘面上，半导体设备逆市走强，核心催化来看，长鑫科技将于7月27日上市，作为晶圆厂资本开支的核心投向，半导体设备是长鑫上市扩产最直接的受益环节，同类费率较低*的科创芯片ETF华宝（589190）场内涨幅最高拉升近3%；荟聚半导体设备、存储芯片、先进封装等热门概念的电子ETF华宝（515260）盘中摸高1.34%，昨天单日吸金1094万元。 超节点重构智算底座，国产算力加速突围，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）场内涨幅盘中上探1.6%，近10日吸金4914万元；兼具“硬科技β+绩优龙头α”属性的科技ETF华宝（515000）场内一度翻红涨超1%，周线终结三连阴后转阳。 值得关注的是，荟聚港股“85%硬件+15%软件”的港股通信息技术ETF华宝（159131）近3日连续吸金，合计金额5.5亿元，拉长时间来看，近60个交易日累计狂揽18.93亿元。 如何看待近期的市场波动？国信证券指出，历史上牛转熊的背景是宏观面恶化、市场面过热，本轮“9·24”以来，宏观环境没变，情绪也未过热。通胀逐步回落之际，叠加中期选举临近，美联储加息预期或逐渐降温，并且居民资金入市趋势加速，A股“9•24”以来的行情或仍将向纵深演绎。本次下跌为海外波动引致，是正常调整，随着海外扰动趋于平息，下半场重要布局时刻可能已经出现。* 配置方面，招商证券指出，当前位置可以沿半年报业绩与产业趋势两条线索进行底部布局。半年报关注业绩增速较高或边际改善较明确的TMT涨价链、供需改善并实现量价共振的资源品，以及电池、医疗器械、创新药、航天装备等出口和出海创收方向。海外算力近期调整主要是流动性扰动，云厂商资本开支、大模型迭代和AI应用渗透形成的产业飞轮并未停止，后续有望沿业绩确定性展开修复；而国产算力则受益于自主可控、国产模型与国产芯片和服务器适配，以及超节点等基础设施升级，仍是值得中期配置的产业主线。* 【ETF全知道热点收评】重点聊聊科创芯片、科技等行业主题ETF的交易和基本面情况。 一、【盘中异动猛拉，费率较低的科创芯片ETF华宝（589190）逆市冲高近3%，长鑫科技下周一上市，影响如何？】 科创芯片逆市活跃，午后异动冲高，同类费率较低*的科创芯片ETF华宝（589190）场内价格涨幅一度拉升近3%，后随市回落，顽强收涨0.44%。 半导体材料与设备、芯片设计方向领涨，中船特气涨超14%，翱捷科技-U涨超8%，南芯科技涨超7%，中科飞测、拓荆科技、晶晨股份、澜起科技等涨幅居前。 盘面上，强劲业绩仍是核心催化。受益于AI芯片与高端存储芯片产业高速迭代带动的半导体核心耗材六氟化钨量价齐升，中船特气业绩迎来爆发式增长，公司六氟化钨营收暴涨近3倍，上半年净利润大增95.63%。晶晨股份预计上半年归母净利润同比增长22.44%；翱捷科技-U实现扭亏为盈。 目前科创芯片ETF华宝（589190）标的指数囊括的50只成份股中，已有13只披露2026年半年度业绩预告，其中4家预告净利润同比增幅上限超1000%，另有5家增幅超100%，整体表现亮眼。 此外，产业大消息，长鑫科技发布公告称，将于下周一（7月27日）正式在科创板挂牌上市。作为国内少数具备规模化DRAM研发与生产能力的存储IDM龙头，长鑫科技上市募资用于产能扩建、先进工艺研发的规划，正沿着产业链向设备、材料、封测、分销等全产业传导。 首先，半导体设备是长鑫上市扩产最直接的受益环节，目前国内多家头部设备厂商已进入长鑫供应链，部分品类实现规模化出货。业内人士指出，2026-2027年是国产设备黄金导入窗口期。 其次，半导体材料是晶圆制造的基础耗材，伴随着长鑫现有产线高负荷运转及后续新增产能落地，材料端有望呈现“存量业务稳定、增量需求待释放”的态势。此外，封测和存储模组产品导入持续进行，同样有望受益。 大同证券指出，中长期产业视角观察，AI驱动的科技创新产业升级逻辑并未因短期市场波动而发生实质性逆转。当前科技板块的调整更多体现为交易层面的情绪宣泄。半导体景气逻辑未改，产业链方面，持续跟踪半导体设备、半导体材料、芯片等硬核科技细分领域当中相关产业链订单充足、中报业绩确定性强的方向。* 布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224、C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，在均衡配置、全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高，进攻性强。 *公开数据显示，科创芯片ETF华宝（589190）管理费0.3%，托管费率0.08%，综合费率0.38%，在同标的指数ETF中费率较低。 二、【半导体再现独立行情，千亿封测龙头一度涨停！业绩预增+回购潮+长线资金进场，科技ETF周线转阳】 在科技板块整体普跌的背景下，半导体产业链午后逆市走强，成为盘中亮点。国内首只科技龙头先锋——科技ETF华宝（515000）场内一度翻红涨超1%，尾盘回落收跌0.67%，周线终结三连阴后转阳。 成份股表现分化，封测龙头通富微电一度涨停，收评仍涨9.77%，半导体设备龙头拓荆科技、端侧AI芯片龙头晶晨股份涨超6%。存储芯片、光模块等延续调整，佰维存储下跌5.6%，天孚通信跌超4%，中际旭创跌超2%。 当前，多重积极因素正共同为科技板块积蓄修复动能：科技龙头中报业绩密集预增、上市公司回购与增持意愿持续升温，叠加增量资金有序入场，市场信心有望逐步凝聚。 1、业绩利好——中报预增密集披露，龙头表现亮眼。7月以来，已有超百家科技公司发布业绩预增公告。7月24日晚间，晶晨股份披露半年报预告，预计上半年归母净利润为6.08亿元，同比增长22.44%；通富微电同日公告，预计上半年归母净利润为16亿元至18亿元，同比增长288.26%—336.80%，盈利弹性显著。 2、回购与增持——上市公司积极行动，彰显信心。近期，科技板块“增持回购潮”持续扩容。本周以来，东山精密、澜起科技、江波龙、佰维存储等多家科技龙头相继加入股份增持及回购阵营。Wind数据显示，本周内已有27家科技板块上市公司（按申万一级行业电子、计算机、通信统计）合计拟回购股份金额上限超过45亿元。 3、资金面利好——长线资金加速入场，释放积极信号。中国诚通与中国国新已启动逆市布局，投资规模接近600亿元，为市场提供重要资金支撑；多家险资明确表态增配硬科技赛道，长线资金入场信号日趋明朗。公募基金同步大幅加仓科技方向，北向资金于二季度实现净流入，其中信息技术板块获明显增配，外资配置意愿有所回升。 展望后市，外资重申看好科技、AI主题投资机会。瑞银表示，动量股的急速抛售可能已经接近尾声，这为投资者重建人工智能（AI）和半导体股票仓位创造了机会。近期全球资本市场出现剧烈波动，在科技板块的交易拥挤有所释放后，科技板块和AI仍是下半年的市场主线。* 科技牛，买龙头！科技ETF华宝（515000）及联接基金（联接A：007873，联接C：007874），从科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技龙头核心资产，兼具“硬科技贝塔”+“绩优龙头超额阿尔法”属性，汇聚光模块、半导体设备、存储芯片、PCB、创新药等细分赛道龙头。 注：费率详见各基金法律文件。 来源：沪深交易所等，截至2026.7.24。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。 *机构观点参考资料来源：国信证券7月19日发布的《牛未完，新风景》；招商证券7月24日发布的《中报布局两条主线：业绩改善+高景气产业》；大同证券7月22日发布的《科技股加速调整，半导体景气逻辑未改》；瑞银证券《短期震荡后，继续看好科技和AI为下半年市场主线》。 风险提示：科创芯片ETF华宝被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2022.6.13；电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；科技ETF华宝被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20；港股通信息技术ETF华宝被动跟踪中证港股通信息技术综合指数，该指数基日为2014.11.14，发布于2017.6.23，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，科技ETF华宝、电子ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，科创芯片ETF华宝、港股通信息技术ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。 window.STO=window.STO||{};window.STO.fw=new Date().getTime(); 相关新闻 --> 推荐阅读 --> 加载中... 视频 直播 美图 博客 看点 政务 搞笑 八卦 情感 旅游 佛学 众测 首页 导航 反馈 登录 Sina.cn(京ICP证000007) 2026-07-24 20:00