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新浪财经 基金 新高盛宴！寒武纪、中际旭创火爆出圈！科创芯片、创业板人工智能ETF携手新高！机构：向业绩靠拢！ 新浪基金 06.21 19:32 关注 端午节前最后一个交易日（6月18日）创业板指放量涨超2%，再创历史新高！覆盖创业板+科创板高成长龙头的硬科技宽基——双创50ETF华宝（588330）场内价格劲涨3.67%，刷新2021年7月上市以来的高点。沪深京三市成交额3.33万亿元，较昨日放量2179亿元。 盘面上，半导体龙头批量新高，寒武纪猛攻14%剑指“万亿市值俱乐部”，全“芯”布局芯片产业的科创芯片ETF华宝（589190）场内价格强势拉升4.46%，连续刷新上市以来高点！超331亿主力资金继续涌入电子板块，工业富联、寒武纪、兆易创新包揽A股吸金榜前三位，囊括PCB、存储芯片、半导体设备等热门概念的电子ETF华宝（515260）场内价格收涨3.67%续创历史新高。 AI双子星携手走强，中际旭创总市值超越贵州茅台，“易中天”含量近40%的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内价格上涨3.43%再创上市新高！受益于科创板政策和芯片产业利好催化，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格最高涨超5.6%，收涨4.91%，斩获4连阳，日k线或已走出“低位攀升”的上行台阶！ 海外美联储偏鹰，但国内政策托底，资金持续抱团硬科技。平安证券认为，沪指4100点承压，但下行空间或有限，节后仍可能震荡上行，成长主线结构性行情有望延续*。 分析人士表示，从6月中下旬开始，市场进入中报业绩验证窗口期，布局业绩主线往往成为这个阶段市场共识。科技方向的高景气龙头股，市场抱有较高的中报业绩预期，其中，存储芯片、光模块、光纤等板块的关注度较高。 展望后市，中信证券认为，A股或将在下半年开启中期上行的“小康牛”，政策驱动基本面修复，A股在全球配置吸引力提升，宽松的宏观流动性向股市传导，三大因素将共同驱动A股上行。海外因素在三季度的扰动依然比较频繁，政策发力下国内经济将在三季度快速恢复至正常水平，A股盈利增速有望逐季抬升。预计三季度后期开始，A股或将开启一段持续数月的趋势性上涨行情，这也是一段健康、稳健、可持续的慢牛行情。* 【ETF全知道热点收评】重点聊聊科创芯片、电子、创业板人工智能等行业主题ETF的交易和基本面情况。 一、【科创芯片批量新高，寒武纪猛攻14%剑指“万亿俱乐部”！费率较低的科创芯片ETF华宝（589190）涨4.46%连续突破】 科创芯片上演极限逼空行情，9000亿巨头寒武纪放量猛攻，涨幅最高超16%，收涨逾14%，股价站上1500元新高，收盘市值近9500亿元，距离“万亿俱乐部”仅一步之遥。华虹宏力盘中涨超12%收涨逾6%；海光信息涨超6%，中芯国际、佰维存储涨超4%。华虹宏力、佰维存储、中船特气、杰华特等10余股批量新高。 全“芯”布局芯片产业、成份股更硬核的科创芯片ETF华宝（589190）场内价格一度涨超5%，收涨4.46%，连续刷新上市以来的高点！ 值得一提的是，在今年以来的芯片半导体行情中，科创芯片表现出不俗的上涨进攻性。上证科创板芯片指数年内累计上涨76.55%，在同类半导体芯片指数中表现较优。 注：上证科创板芯片指数近5个完整年度涨跌幅为2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。 行情驱动上，头部云厂商正在加量采购国产芯片。业内人士称字节跳动正与天数智芯讨论采购至少5万颗AI芯片，主要用于推理工作，引发市场对国产AI芯片规模化落地能力的遐想。 IDC今年4月的数据显示，2025年中国市场AI加速卡总交付量达到400万片，其中国产厂商交付165万片，市场份额跃升至41%，英伟达在华份额则从近乎垄断的95%大幅收缩至55%。 国信证券指出，在海外高端芯片受限背景下，国内信创与大模型迭代共振，推动国产AI芯片厂商加速适配并放量，全栈生态迎来增量机遇。*国金证券也认为，当下算力竞争告别单一芯片性能比拼，迈入芯片、存储、互联、软件、集群协同的系统级竞争新阶段，国产算力芯片迎来政策、需求、技术、生态四重共振，行业进入订单放量、业绩兑现的高增长周期，成为科技板块核心配置主线。* 进入6月中下旬，市场迎来中报业绩验证窗口，由于较高的业绩预期，科技赛道中具备高景气周期的细分领域龙头的市场关注度有望进一步升温，硬科技主线或迎来强者恒强。 布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224、C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，在均衡配置、全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高，进攻性强。 公开数据显示，科创芯片ETF华宝（589190）管理费0.3%，托管费率0.08%，综合费率0.38%，在同标的指数ETF中费率较低。 二、【国产AI芯片或迎涨价窗口！工业富联登顶A股吸金榜首！电子ETF华宝（515260）最高上探5%，续创历史新高！】 电子板块延续猛烈涨势，全天获主力资金净流入331亿元，拉长时间看，近5日、近20日分别吸金1996亿元、3793亿元，板块吸金额持续断层高居31个申万一级行业首位！工业富联、寒武纪、兆易创新分别获主力资金净流入102亿元、45亿元、26亿元，包揽A股吸金榜前三位。 热门ETF方面，囊括PCB、存储芯片、半导体设备等热门概念的电子ETF华宝（515260）场内涨幅最高上探5.05%，收涨3.67%，续创历史新高！全天成交额1.15亿元，环比放量40%。ETF放量突破上市高点，或为资金买点信号！事实上，该ETF场内宽幅溢价，收盘溢价率高达0.63%，反映买盘资金更为强势。 成份股方面，寒武纪领涨超14%创新高，蓝思科技涨逾8%，晶合集成、工业富联、兆易创新涨逾7%，海光信息、芯原股份、东山精密、领益智造等个股跟涨。 近期，AI+通胀再度成为市场主线，有观点认为，在上游成本全面上涨与本土算力供需失衡的双重驱动下，国产AI芯片正迎来涨价窗口： 一方面，字节跳动加速采购国产AI芯片，海光、寒武纪等国产芯片公司出货量预期大幅增加，与6月以来晶圆产能结构性短缺、功率半导体二次涨价、先进制程与先进封装产能紧张等产业链信号相互印证； 另一方面，当前国产高端算力卡利用率接近饱和，大厂采购预算持续上修，但头部芯片厂商仍受先进制程和封装产能约束，需求高、产能紧、客户抢资源格局下，寒武纪590/690、昇腾950等新一代国产GPU/AI芯片重新定价预期自然升温，市场已开始讨论报价上修空间。 焦点个股方面，工业富联登顶A股吸金榜榜首。市场炒作工业富联的核心逻辑，可能在于其从传统代工巨头向全球AI服务器龙头的身份转变。工业富联已成为英伟达、微软、亚马逊云等全球主要AI云厂商的核心供应链伙伴，是英伟达GB200等新一代机柜级服务器的核心供应商。 数据显示，电子ETF华宝（515260）标的指数深度绑定全球科技龙头，截至5月底，苹果、英伟达、谷歌产业链权重占比分别为49.34%、28.50%、23.85%，有望受益于科技巨头产业扩张与技术创新。 【拥抱科技巨头，抢占发展先机】 电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550、C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，荟聚PCB、MLCC、玻璃基板、存储芯片、半导体设备等热门概念，权重股囊括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际等个股。同时，该ETF是融资融券+互联互通标的，是一键布局电子板块核心资产的高效工具。 三、【“光”芒盖过茅台！中际旭创狂飙！创业板人工智能ETF华宝（159363）四连涨再创新高！板块定价逻辑有哪些？】 光模块CPO、算力租赁等算力方向持续活跃，高“光”创业板人工智能再创新高。其中，光模块巨头中际旭创涨超7%创新高，且市值突破1.5万亿元超过贵州茅台，新易盛收涨超4%同步新高；算力租赁概念股东方国信20CM涨停，存储芯片概念股北京君正涨超8%。 热门ETF方面，连涨3日后，同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内续涨3.43%，再创上市新高，成交超14亿元环比放量明显。 复盘来看，近期以光模块CPO为代表的海外算力链持续抱团新高，那么，板块当前的定价逻辑有哪些？ 据东兴证券分析，主要有两重定价逻辑：首先是，光互联供应链紧缺。北美Al数据中心大规模建设趋势下，受产能短缺影响，市场对光模块上游核心材料、重要器件、测试厂商给予估值溢价。其次是，CPO、DCI、智能体等新兴技术获市场关注。* 展望2026年下半年光通信板块行业主要发展趋势以及投资策略，该机构建议关注： 第一，Scaleup成为AI数据中心网络创新方向。数据中心下游scaleup网络的发展，成为CPO/NPO等新兴光互联技术重要的应用场景；而CPO/NPO的规模化应用将驱动硅光架构有望成为光互联行业主流技术路径，相关产业链有望深度受益。 第二，当前光互联供应链持续性紧缺，有望贯穿2026全年。国内光芯片企业有望受益于光互联市场总量增长、硅光架构CW激光器结构性机会、国产份额提升三重机遇。与此同时，全球高速率光模块正处于扩产周期，国内头部企业已提前卡位产能，有望率先受益于订单放量。 中长期配置视角看，自去年4月8日，光模块CPO等海外算力链强势反弹以来，创业板人工智能继续领跑同类AI主题指数！截至6月18日，高“光”创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数区间年内涨幅达288%，显著跑赢全市场同类AI主题指数，持续超额表现，且区间最大回撤同类最低，持有体验较好。 注：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，创业板人工智能指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。 一键布局光通信龙头，建议重点关注同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数光模块含量约50%，“易中天”含量高，约三成仓位布局AI应用，不止是算力核心，也是AI应用代表。 值得注意的是，截至2026.6.17，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模达78.1亿元，规模居全市场双创AI赛道首位！最近6个月日均成交超9亿元，交投居全市场AI赛道首位。 注：费率详见各基金法律文件。 来源：沪深交易所等，截至2026.6.18。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。 *机构观点参考资料来源：①平安证券6月18日发布的《创业板再创新高，后市怎么看？》；②中信证券6月11日发布的《预计三季度后期A股将开启一段趋势性上涨行情》；③国信证券6月17日发布的《大模型驱动算力变革 国产算力迎增量机遇》；④国金证券4月30日发布的《巨头坚定投入AI，国产替代深化》；⑤东兴证券《光通信行业2026年中期策略：Scaleup成为AI数据中心网络创新方向，光互联供应链紧缺是主线》。 风险提示：科创芯片ETF华宝被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2022.6.13；电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；双创50ETF华宝被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1；创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，科创芯片ETF华宝、双创50ETF华宝、科创人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。 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6月21日，世界渐冻人日当天，京东前副总裁蔡磊发布的《倒计时》演讲引发关注。据悉，进入渐冻症（ALS）疾病终末期的蔡磊仍坚持真人出镜，用AI技术复原自己的声音，演讲文本也由他本人通过眼控仪撰写。 蔡磊的房间里摆着四个时钟，无论面向何方都能听见清晰的滴答声，这是他送给渐冻症的倒计时。 已进入疾病终末期的他， 靠眼控仪创作了这篇讲稿， 以最特殊的方式，向折磨全球五十多万家庭的渐冻症发出硬核宣战。 至今，蔡磊已抗冻六年多，推动建立了中国首个渐冻症病理科研样本库，并携手华大集团、中国科学院超算中心，在基因层面的病因研究中取得多项突破。即使身体被禁锢在轮椅与眼控仪之间，他的热血与信念也在不断生长。 在视频中，蔡磊还说：“整整六年，（渐冻症）把我打到全身瘫痪，连话也说不出来，但是我仍在通过眼动仪，用眼睛与它战斗；如果有一天，眼睛看不见了，我会连上脑机接口，用脑子和它战斗； 如果脑子也转不动了，我们能把意识传送到具身智能 机器人 里，我将换个身体和它战斗。 ” 对于数千万渐冻症患者以及高位截瘫而言，脑机接口技术正将“仅凭意念沟通”从科幻小说带入现实。 它通过解码大脑信号，为逐渐失去语言和行动能力的患者，重建起与外界沟通的桥梁。 第一财经记者关注到，中国在脑机接口领域出现“百舸争流”的局面。比如，北京芯智达公司的脑机接口设备“北脑一号”已在北京天坛医院等机构完成了 首批人体植入，帮助因渐冻症失语的患者实现了中文交流能力。 就在本月，脑虎科技披露一项最新临床进展， 两名高位截瘫患者通过脑机接口完成了一场相隔800公里的象棋对弈 ——位于上海的患者通过脑机接口控制虚拟棋盘选子、落子，将指令实时传输至南昌患者身边的一台小型机器人，由机器人在实体棋盘上移动棋子；南昌患者则通过脑控外骨骼手套，抓握真实棋子，两人凭借神经信号完成一盘棋局。 第一财经记者获悉，目前这项脑机接口系统的临床试验正从国内的顶尖临床中心向更多医院推广， 相关脑机接口设备的产业化也在加速推进。 企盼科技进步 早日造福更多的患者！ 来源 | 新闻晨报综合都市快报、第一财经 编辑 | 罗霜 新闻晨报“随申Hi”小程序 焕新升级 更多惊喜内容 等你解锁 ]article_adlist--> >>推荐阅读 ]article_adlist--> 明星夫妇现身医院被偶遇，儿子居然这么大了 ]article_adlist--> ]article_adlist--> ]article_adlist--> .appendQr_wrap{border:1px solid #E6E6E6;padding:8px;} .appendQr_normal{float:left;} .appendQr_normal img{width:100px;} .appendQr_normal_txt{float:left;font-size:20px;line-height:100px;padding-left:20px;color:#333;} 海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

新浪财经 中信证券：今年AI驱动的行情不是互联网泡沫行情，加息很难影响“AI类周期股”的估值 市场资讯 06.21 16:05 策略聚焦|“加息”涨科技？ 来源：中信证券研究文|裘翔 张铭楷 陈峰 高玉森 陈泽平 今年以来AI驱动的行情是由庞大的基础设施投资驱动的“瓶颈交易”，更像是2006~07年由投资和重资产公司推动的牛市，而非互联网泡沫行情，加息很难影响“AI类周期股”的估值，除非加息真的影响到AI的终端需求、商业化假设和资本开支增速。全球范围内的加息进程率先影响到的是需求增长相对偏弱的板块，AI与非AI的K型分化在全球都成立；不过，由于强势美元叙事同时开始回归，以及市场整体呈现存量资金调结构的格局，A股的非AI周期板块相比海外的对标公司明显更弱；同样是K型分化，A股行情的宽度相对海外有所不足。改变非AI板块的弱势还需要自身叙事在未来出现一些积极变化，或者资金面发生改变，而非等AI调整。 如果把此轮AI驱动的行情 类比中国2006~07牛市行情， 那“加息”不会是行情结束的转折 1）此轮行情是庞大的投资驱动的“瓶颈交易”，更像是2006~07年的牛市，而非互联网泡沫行情。全球AI行情在今年已极其清晰地演绎为“瓶颈交易”。美股硬件端存储、光通信、半导体设备龙头表现优异，而传统平台公司和AI应用旗手普遍表现不佳。与2000年峰值对比，纳斯达克100远期PE高达60倍，而当前仅为25倍；当年的“四骑士”滚动PE均值飙升至82.7倍，而当下的“七巨头”则为38倍。亚太区域市场也主要体现为“供需驱动”而非仅是估值驱动。年内亚太核心指数涨幅明显跑赢美股，尤其是深度嵌入AI供应链的KOSPI50（+160%）与日经225（42%），其对应的PE-TTM分别仅为10倍和22倍。国内亦呈现相似特征。宏观上，当前的AI基础设施投资外溢和中国科技产业升级，与2006~07年全球工业化需求东移和中国外贸出口爆发极为相似；市场层面，年内涨幅较好的电容、玻纤、铜箔、IGBT、碳化硅、硅片等泛周期品种，两年前在传统供需框架下仍被视作典型的周期股，行业龙头的PB普遍位于1~3倍之间，但在北美AI Capex的红利与国产替代的叙事推动下，这些板块迎来了估值中枢的深度重构，纷纷转为PEG估值甚至是PS估值。 2）加息很难影响“AI类周期股”的估值，除非加息真的影响到AI的终端需求、商业化假设和资本开支增速。本周沃什作为美联储主席首次亮相打破了伯南克自2012年引入的前瞻指引机制，拒绝提交个人利率预测，强调专注于通胀和就业来恢复美联储信用，市场目前预期并定价年内不降息且10月加息25个基点。不过，加息对于估值驱动的成长股行情与供需缺口推动的周期股行情影响路径有较大的差异。美联储于1999年6月开启加息，7个月后纳斯达克指数见顶走熊；而对于2004~2007年的牛市，美联储自2004年6月首次加息，直到38个月后（2007年10月），牛市才结束。对于这种巨额投资推动的“瓶颈交易”，除非加息真的影响到终端需求和资本开支增速，或者竞争格局、AI的变现叙事遭遇巨大挑战，否则加息（尤其是在加息初期）很难直接影响到“AI类周期股”的估值。 全球范围内的加息进程影响到了 需求增长相对偏弱的板块， AI与非AI的K型分化在全球都成立 2024年起的宽松预期在近半年出现转向，美/欧/英先后从降息周期向中性回归，加息进程率先影响到的是需求增长相对偏弱的板块，AI与非AI的K型分化在全球都成立。AI是今年以来各国市场近乎唯一的主线，全球普遍呈现AI跑赢非AI，但分化的“性质”在各国截然不同。从走势看，年初至今AI相对非AI的累计超额收益：韩国+157%、中国+143%、日本+134%、美国+96%，亚洲的分化幅度普遍大于美国。不过，以整体法（Σ市值÷Σ盈利）计算的AI/非AI市盈率比值，美国仅1.48倍、日本1.45倍、韩国1.27倍，而A股高达9.8倍（AI篮子约92倍PE，非AI仅约9倍），比发达市场整整高出一个数量级。换言之，韩、日是“盈利暴增、估值还便宜”（年初AI的PE甚至低于非AI），属于盈利驱动、相对健康，美国盈利与估值溢价都相对温和，而A股的上涨中“估值扩张”占比最高。 强势美元叙事开始回归， A股非AI周期板块相比海外明显更弱 从美联储6月FOMC上沃什的表态来看，美联储强调恢复信用，强调通胀和就业的本位目标。经济产业端，根据各公司最新财报指引，一些大型科技公司2026年人工智能领域资本开支规模接近7000亿美元，基本都是北美私人部门发起、落地在北美，这建立了相对于全球的垄断竞争优势。在这种组合之下，美元重新走出强势，上世纪90年代的“大缓和”叙事在回归。这一点从近期美元指数和长端美债利率的背离可以看出，10年期美债收益率从1个月前（5月18日）的4.6%下降至6月18日的4.45%附近，而同期美元指数从99.0上升至100.8，近期美元的强势已经不能仅由中东战争初期美元流动性短缺的理由所解释。这可能一定程度上解释了为什么5月以来A股非AI周期板块相对海外更弱。事实上，对于不少全球定价的工业品，全球AI拉动的基建需求还在增长，中国“六张网”稳步推进，全球国防开支也进入了新一轮扩张周期，中东、拉美及东南亚等传统资源国家纷纷加大工业化投入，需求上是不应当给出衰退叙事的。A股不少工业制造行业今年业绩预期普遍存在上修，这与消费板块持续的业绩下修的状况完全不同，但股价表现上却趋同，且明显弱于海外，类似的情况也发生在券商板块。这里面可能存在提前定价负面叙事的因素，也存在一些流动性问题。宽基ETF的净赎回持续压制缺乏明显叙事催化的非AI板块，此前指数调整阶段（5月28日~6月12日）宽基ETF的净赎回明显放缓，相关板块也迎来了短暂的修复；不过随着指数反弹，本周（6月15日~6月18日）2025年年报显示的汇金持有的4只沪深300ETF继续呈现大额净流出，累计净赎回422亿元。强势美元和ETF的净赎回，这是目前压制非AI周期板块的关键因素。 改变非AI板块的弱势还是需要 自身叙事在未来出现一些积极变化， 而非等AI调整 这个变化可能来自于海峡通航后油价超预期的回落压低通胀预期，或者是全球非AI领域工业生产和社会活动的同步恢复（比如亚洲国家随着油气价格回落供应恢复，开工提升），毕竟我们所处的全球环境算不上衰退，预计工业生产在AI、国防以及发展中国家加速工业化的进程中并不会走弱，只是需要更多的证据让市场看到。事实上，硅基碳基分化的叙事讨论也只有在中国国内比较普遍，这可能源于本土消费增长数据确实在全球范围内都偏弱。中国的固定资产投资偏弱，但结构上向先进科技制造倾斜，这从长期来看是好事，传统行业资本积累速度放缓减少内卷，新兴制造行业继续加大投入提升竞争力，这都对应着A股科技和制造板块更强的创造利润的潜力。在配置上，我们依然建议坚持AI+能化的结构。AI端，我们继续看好部分筹码拥挤度相对较低的品种，比如存储、燃气轮机、柴油发电机组以及部分半导体设备、材料。能化端，电新方面我们看好电解液及添加剂、隔膜等品种的业绩兑现；化工方面，油价中枢和波动率的下降带来补库开工需求，以及宏观流动性预期的见顶会是后续潜在的节奏点，当下更看好一些成本下探空间大、相对刚需且估值较低的品种，如制冷剂、磷化工、氨纶、染料、大炼化等；有色方面，我们推荐具备部分AI敞口但宏观上由于加息叙事估值暂时被压制的算力金属，如锡、铜及部分AI小金属（钨）。此外，继续建议增配低估值的券商，当下流动性的压制等瑕疵可能会在下半年开始逐渐消退，中报预告亦是催化。 风险因素 中美科技、贸易、金融领域摩擦加剧；国内政策力度、实施效果或经济复苏不及预期；海内外宏观流动性超预期收紧；俄乌、中东等地区冲突进一步升级；我国房地产库存消化不及预期。 window.STO=window.STO||{};window.STO.fw=new Date().getTime(); 相关新闻 --> 推荐阅读 --> 加载中... 视频 直播 美图 博客 看点 政务 搞笑 八卦 情感 旅游 佛学 众测 首页 导航 反馈 登录 Sina.cn(京ICP证000007) 2026-06-21 20:00

AI硬件热力图发布、OPC成果登台亮相、新就业群体站上舞台“C位”，中医药健康摊位飘出艾草清香，eVTOL飞行器划出科技弧线......6月18日，华强北主办的民生微实事活动——“618华强北创客节暨医智暖新行”隆重拉开帷幕。本次活动以“科技赋能、暖心服务、文化传承”为主题，紧密结合618暑期消费热潮，聚焦首次人机协同发布AI硬件全球销售热力图、新就业群体关爱、OPC创新成果展示、中医药文化传播四大主线，向辖区新就业群体、企业代表、市民游客送上了丰厚的端午礼遇。

首次“人机协同”发布AI热力图全球，激活618科技消费新热潮

活动启动前，线上直播率先点燃热度。华强北街道公务员主播携手“华强北AI八骏”代表产品——悟空机器人，共同解读AI产业趋势。屏幕外，网友通过“创客22.5度”视频号实时互动，抽取“华强北AI八骏”等科技好礼，现场与云端同频共振。

直播中，《2026年上半年华强北AI硬件全球销售热力图》首次发布。该热力图依托华强北线下市场出货、线上平台热度、全球出海销量、用户增长数据、创客研发热度等，全景复盘了2026上半年AI硬件的市场表现。涵盖40类AI硬件产品，以红、橙、黄、绿四色系统展示市场热度和产业趋势。热力图既是反映市场现状的“产业晴雨表”，也是服务消费者选购的“导购图”，更为研发机构和行业观察者提供了未来趋势参考。

热力图的发布进一步点燃了华强北618大促的消费热情，华强北商圈、电子市场将前沿科技转化为消费福利：赛格电子市场送出艾草香囊，推出电子设备盲盒抽奖；华强电子世界开展AI硬件折扣促销活动；中航城君尚重磅推出800抵1000等超值优惠，茂业天地锁定“美丽经济”，推出大牌美妆满减与黄金克减的双重叠加。华强北以热力图为牵引，叠加国补、深圳促消费政策，把高技术含量、高创新密度、高质价比的电子、美妆产品转化为可感知、可购买、可带走的消费选择。

致敬城市奋斗者，新就业群体成为舞台主角

在华强北，210多家物流站点日均发出超300万件快递，支撑起“上午设计、下午打样、次日量产、一周出海”的极致产业效率。超 2万名新就业群体打通创新产业与终端消费的桥梁，支撑起华强北“买全球、卖全球”的蓬勃活力。今天，这群城市奋斗者站上舞台中央，用故事与歌声展现平凡岗位上的不凡力量。

曾登上中央电视台《新春走基层》栏目、以外卖员的视角展现华强北的发展活力的京东骑手张辉发表了以“‘骑’心协力”为主题的演讲，讲述了积极参与社区治理的暖心故事；深圳卫视“骑士哨兵”专题报道过的美团夜班队长刘国斌，以一首《人间烟火》唱出了坚守与梦想。国际友人Ronnie激情演唱英文歌曲《baby》。现场华强北主题MV《我们都是追梦人》首映，骑手、快递员、社区工作者与外籍友人同框亮相，共同展现了“不分国界、共同追梦”的街区魅力。

现场还特设了“给华强北奔跑者的情书”展区，展板上贴满了市民和家人写给新就业群体的一封封手写信。“送单路上注意安全”“你送的每一单都是家的味道”……一句句朴素真挚的话语，温暖了现场的新就业群体。“橙马甲”国际志愿服务队伍活跃在现场，为外籍来宾提供多语种引导与服务保障，成为一道温暖醒目的风景线。

“产业链”变“风景线”，工业旅游打造“科技文旅”新体验

华强北积极探索“工业旅游+科技消费+创新体验”的新模式，正式发布“华强北工业旅游路线图”，围绕科技潮玩、电子工业、智美消费、科学研学、AI未来生活五大主题，串联起辖区重点市场、特色商圈和产业地标,将产业链、创新链、消费链与旅游体验有机融合，打造世界透视中国科技创新和产业实力的窗口。

这背后，是华强北作为“中国电子第一街”的硬核支撑。华强北不仅汇聚了超过100万种电子元器件、11.5万家商事主体和35家专业市场，更深度链接深圳、东莞、惠州、中山等珠三角制造基地，形成覆盖研发设计、元器件供应、生产制造、跨境物流和全球销售的完整产业生态。

OPC成果亮相、eVTOL升空,未来产业场景精彩呈现

作为“世界创客第一街”，华强北始终是创新创业梦想启航的热土。

其中，华强北OPC创新社区孵化的企业——深圳如影随形全域智能科技有限公司现场路演发布自研的企业级AI产品工厂与Harness运行基座——Shadow Agents智能体，赋能OPC“用AI、做AI、卖AI”的全链路。活动现场主持人展示了华强北OPC创新社区招商手册，手册共有扶持政策、入选流程、一站式全周期生命服务等八个方面的内容。诚挚邀请全球OPC入驻华强北，用最优的 营商环境 赋能创客链接全球。

现场设置AI硬件、无人机等创新产品展示区。智航“子弹头”超轻型eVTOL和2026年电动超轻型飞行器全国总冠军——英武智能科技的S-zero进行的精彩飞行演示，并在华强北常态化开展载人飞行项目。近年来，华强北持续打造“红树林式创新创业生态”，构建从创意设计、产品研发、供应链配套到市场推广的全链条创新体系，形成“一公里产业生态圈”，让创新成果能够快速从实验室走向市场、从华强北走向全球。

中医碰撞AI“黑科技”，全球友人在华强北体验望闻问切

活动现场，广州中医药大学深圳分院打造了针灸、推拿等17个特色健康摊位，社康、中医馆等辖区爱心企业同步提供家庭医生签约、免费口腔与耳道检查等暖心项目，将贴心关怀直送群众身边。专区更引入AI舌诊、人体成分分析、AI精准营养检测等硬核“黑科技”，AI化身“数字老中医”，精准解读身体密码，定制个性化健康方案。

兴业科技 (002674)6月21日晚公告，公司与青岛立昂晶电 半导体 科技有限公司（以下简称“青岛立昂”）等各方共同签署《关于收购磷化铟业务之框架协议》，公司拟收购青岛立昂磷化铟衬底及 半导体 电子 材料的研发、制造与销售业务，收购范围包括但不限于与该业务相关的全部资产以及业务团队、专利商标专有技术等 知识产权 等。

本次交易为现金收购，总价为5500万元。框架协议生效之日起5个工作日内， 兴业科技 向青岛立昂支付1500万元定金，后续交易价款按照正式交易文件约定执行。

据企查查，青岛立昂专注于 电子 专用材料的制造与研发，以及相关技术的推广应用。从专利信息来看，企业在晶片检测、磷化铟晶体加工和 半导体 材料生产领域具备技术积累，主要涉及晶片检测设备、晶体固定组件、清洗输送装置等产品的研发，公司业务聚焦 半导体材料 制造环节的技术创新与工艺优化。

兴业科技 在公告中介绍，青岛立昂合法拥有与标的业务相关的全部资格与资质；合法拥有相关生产设备与设施的所有权，不存在抵押、查封、冻结等权利限制或其他第三方权利与权益的情况；标的 知识产权 不存在限制性权利负担或侵犯其他第三方权利与权益的情况；标的业务涉及的主要客户及业务合同中、或青岛立昂与其他方签署的协议文件中均不存在禁止资产和业务转让的限制条款或类似约定，或已取得主要客户对于本次交易的书面同意；标的业务不存在任何重大未决诉讼、仲裁或行政处罚，且 知识产权 无侵权投诉记录等。

《框架协议》相关签署方保证，兴业科技要求的标的业务重要团队成员在标的业务平台的服务期限自交割日起不少于5年，并与兴业科技（或其指定主体）签署不少于5年的劳动合同。

兴业科技表示，公司通过本次与青岛立昂等相关方签署《框架协议》，可以快速切入化合物半导体 新材料 赛道，开辟全新业务发展方向。磷化铟衬底为光 通信 、算力光模块核心材料，若后续交易顺利完成，公司业务结构将进一步优化，培育公司全新的业绩增长曲线，助力公司实现产业转型升级，进一步提升企业可持续发展能力。本次签订的《框架协议》仅为双方合作意向约定，收购磷化铟业务事项还要提交董事会审议，预计该事项不会对公司当期经营业绩产生实质性影响。

兴业科技同时提示，公司无半导体 新材料 领域技术研发、生产运营、市场拓展相关管理经验。磷化铟衬底属于化合物半导体核心材料，具有研发投入高，核心工艺、专利、技术人才壁垒较高等特点，可能存在研发投入较高、技术突破不及预期、产品良率与性能无法达到市场标准的风险。此外，目前全球磷化铟衬底市场集中度高，海外头部厂商占据主要市场份额，行业客户认证周期长、准入门槛高，可能面临市场开拓缓慢、客户认证延迟、市场竞争加剧等风险。

（文章来源：证券时报网）

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